Cup with handle 주식투자 오늘의 독서

Cup with Handle by 윌리엄 오닐의 최고의 주식 최적의 타이밍

 

Cup with Handle 기본 개념

Cup with handle 모양이 만들어지기 전 조건은 상승이 있어야 합니다 (적어도 30% 이상, RSI 증가, 거래량 큰 폭 증가). 이후 조정(12 ~ 33% 이상)을 받으며 컵의 바닥에서 둥근 U자를 형성합니다 (최소 7주 ~ 65주, 대개 3~6개월). 성장주들은 시장 전반이 중간 정도의 조정을 받아 하락할 때 컵 모양을 그리면서 주요 지수보다 1.5~2.5배 더 떨어집니다. 이 시기에 가장 적은 하락률로 컵의 바닥을 완성한 종목이 매수 대상이 됩니다. 손잡이 부분은 적어도 1~2주 이상에 걸쳐 만들어집니다. 매물 출회(차익실현)로 몇 주전 만든 저점 근처로 주가는 하락하며 거래량은 대폭감소합니다. 손잡이는 반드시 컵의 상단에서 만들어져야 합니다. 컵 모양이 시작되는 앞서의 천정 지점과 컵의 바닥 지점 사이 중간 이상에서 손잡이가 걸쳐져야 하며 반드시 10주 이동평균선 위에 있거나 걸쳐 있어야 합니다. 만약 손잡이가 완전히 밑으로 내려왔다면 약하고 실패할 가능성이 큽니다. 손잡이 부분에서 저점이 조금씩 올라가는 쐐기형을 만들거나 계속 횡보하는 경우 매물 출회나 주가의 되돌림을 놓칠 수 있습니다. 손잡이 부분의 하락률은 보통 강세장에서 고점 대비 10~15%입니다.

주요 특징

컵의 바닥에서 꾸준히 물량을 확보해나가고 있는 종목의 주가 패턴은 아주 짧은 진폭을 가졌습니다. 주봉 차트를 보면 이런 종목은 주중 고점과 저점 간의 차이가 아주 작고 몇 주 동안 주간 종가가 거의 변동이 없거나 전 주의 종가 근처에서 마감됩니다. 만약 바닥권에서 주봉의 고점과 저점 간의 차이가 매우 크다면 이런 주식은 위험할 수 있습니다. 손잡이가 달린 컵 모양 뒤 최소 저항선을 넘어 상승할 때 하루 거래량이 평소보다 40~50% 이상 증가합니다. 새로운 시장 주도주의 경우 거래량 200, 500, 1000% 늘어날 수 있습니다. 주가 수준이 적정하고 기업 내용도 괜찮은 성장주가 분기점을 돌파하는 것은 기관 투자자들의 매수 타이밍입니다. 일반 투자자의 95%는 이 시점에 주식매수를 두려워합니다. 연중 최고가에 주식을 사는 것은 매우 위험하고 어리석은 짓이라고 생각하기 때문입니다. 당신이 해야 할 일은 제일 값싼 주식을 저점 근처에서 매수하는 게 아니라 성공할 가능성이 가장 높은 주식을 정확한 시점에 확실하게 매수하기 시작하는 것입니다. 주가가 오름세로 반전할 때까지 기다렸다가 매수 지점에 도달했을 때 매수를 결행하는 방법을 배워야 합니다. 즉 주가가 신고가를 돌파하고 새로운 영역으로 들어서는지 확인해야 합니다. 이 지점에 다다르기 전에 주식을 산다면 일을 그르칠 수 있습니다. 많은 경우 신고가를 돌파하지 못할 뿐 아니라 주가가 횡보하거나 하락할 수 있습니다. 그러므로 어떤 주식에 투자하기 전에 우선 주가 흐름이 얼마나 강한 지부터 확인해야 합니다. 너무 높은 수준까지 추격 매수 하는 것은 좋지 않습니다. 정확한 매수 시점에서 5~10% 오른 다음 매수하면 너무 늦어버릴 가능성이 큽니다. 얼마 뒤 조정을 받게 되면 견뎌내지 못하고 원칙에 따라 손절매 할 수도 있습니다.

중요한 사실

매수 지점의 주가가 반드시 이전 최고치와 일치할 필요는 없습니다. 대부분의 경우 오히려 전고점보다 5~10% 정도 낮게 됩니다. 대개 손잡이 부분에서 가장 높은 주가가 매수지점을 결정하는데, 이때의 주가는 컵 모양의 가장 높은 곳보다는 거의 항상 낮습니다. 이 지점은 매우 중요하므로 명심해야 합니다. 새로 신고가를 경신하기를 기다렸다가 매수하다가는 너무 늦을 수 있습니다. 컵 모양이 시작되는 이전 최고점과 손잡이가 시작되는 고점을 잇는 추세선을 그려보는 게 좋습니다. 몇 주 뒤 손잡이 부분에서 주가가 이 추세선을 뚫고 올라갈 때 매수하기 시작하는 것입니다. 컵의 바닥과 저점 부근에서 1~2주 혹은 손잡이 부분에서 몇 주 동안 거래량이 급격히 말라 버립니다. 대규모 물량이 거의 다 소화 매물 출회가 없게 됩니다. 바닥권에서 거래량이 고갈되고 짧은 진폭 (일간 및 주간 주가 변동폭이 아주 작은 것)과 함께 나타난다면 긍정적 신호입니다. 매수 신호는 일간 거래량과 주간 거래량의 급격한 증가와 주가 상승이 동반하는 경우입니다. 거래량은 기관 투자가의 뒷받침이 있느냐를 판단하는 지표입니다. 수급과 기관 투자가의 뒷받침은 종목 분석이 성공하느냐를 결정짓는 두 가지 잣대입니다. 반드시 주간 거래량을 확인하십시오. 모양을 형성해 가는 과정에서 평균 거래량보다 많은 거래량을 수반하며 주가가 상승한 주가 평균거래량보다 많은 거래량을 수반하며 주가가 하락한 주 보다 더 많다면 이는 긍정적인 신호입니다.

현명한 투자자일수록 약세장을 조심한다!

약세장이 막 시작된 초입이거나 약세장의 한가운데라면 주가 패턴에서 매수 지점을 잡으려고 하지 말아야 합니다. 약세장에서는 신고가를 경신한다고 해서 절대 매수해서는 안 됩니다. 주가 패턴이 더 깊고 느슨하며 기간도 오래 걸릴 때가 있습니다 (보통 세 번 째나 네 번째 모양). 그리고 손잡이가 쐐기형이거나 느슨하고 깔끔하지 않고 손잡이가 컵의 아랫부분에 걸쳐 있습니다. 모양의 바닥을 치고 신고가를 향해 상승하면서 손잡이도 만들지 않고 V자 모양을 그립니다. 상대적 주가강도가 하락하거나 거래량이 늘어야 할 때 오히려 줄어들고 매주 주가의 등락폭이 더 커지기도 합니다. 이러한 것들은 실패하기 쉬운 거짓 모습입니다. 시장 전반이 약세로 돌아섰다면 이제 팔아야 할 시점입니다. 주식을 100% 현금화 한 뒤 후일을 기약하면서 인내심을 갖고 공부하십시오. 모든 뉴스가 끔찍스럽게 들려올 때 비로소 겨울은 다 지나고 새로이 엄청난 강세장이 불쑥 찾아와 활짝 피어날 것입니다.